“健康中國”或升格為國家戰(zhàn)略 醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)進入蓬勃發(fā)展期

 上周，A股市場中的醫(yī)藥板塊走勢搶眼，同花順生物醫(yī)藥板塊指數(shù)周漲幅達5.11％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。國家衛(wèi)計委全面啟動和部署《健康中國建設(shè)規(guī)劃（2016－2020年）》編制工作，被認(rèn)為是醫(yī)藥板塊大漲的重要原因。

分析人士指出，“健康中國”有望升格為國家戰(zhàn)略，醫(yī)藥行業(yè)將進入蓬勃發(fā)展期，而A股中的醫(yī)藥股有望率先獲益。

“健康中國”或成國家戰(zhàn)略

近日，國家衛(wèi)計委全面啟動和部署《健康中國建設(shè)規(guī)劃（2016－2020年）》編制工作，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示編制健康中國建設(shè)規(guī)劃，提高全民健康水平，是順應(yīng)“十三五”時期的新形勢、新要求，大力推動衛(wèi)生計生改革發(fā)展的重大舉措，是推動實現(xiàn)全面建成小康社會宏偉目標(biāo)，促進人的全面發(fā)展和社會和諧進步的必然要求。

“健康中國”將從大健康、大衛(wèi)生、大醫(yī)學(xué)的高度出發(fā)，突出強調(diào)以人的健康為中心，實施“健康中國”戰(zhàn)略并融入經(jīng)濟社會發(fā)展之中，通過綜合性的政策舉措，實現(xiàn)健康發(fā)展目標(biāo)。

“健康中國”這一概念由來已久，早在2007年中國科協(xié)年會上，時任衛(wèi)生部部長陳竺即公布了“健康護小康，小康看健康”的三步走戰(zhàn)略。2012年8月，衛(wèi)生部組織數(shù)百名專家討論最終形成“健康中國2020”戰(zhàn)略研究報告，提出到2020年，完善覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，實現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)，醫(yī)療保障水平不斷提高，衛(wèi)生服務(wù)利用明顯改善，地區(qū)間人群健康差異進一步縮小，國民健康水平達到中等發(fā)達國家水平。

與此相對應(yīng)的是，10月26日至29日，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第五次全體會議在北京召開。“十三五”規(guī)劃將是本次會議的一大看點。除經(jīng)濟指標(biāo)進行調(diào)整之外，包括財稅改革在內(nèi)的各方面改革也有望成為“十三五”規(guī)劃的重點之一。外界預(yù)期，繼“美麗中國”之后，“健康中國”也有望上升為國家戰(zhàn)略。

醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)將進入蓬勃發(fā)展期

一旦“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，那么將有望全面推進醫(yī)療衛(wèi)生體制改革，整個醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)以及大健康產(chǎn)業(yè)將進入蓬勃發(fā)展期。

眼下，我國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級的時期，傳統(tǒng)的投資拉動模式難以為繼，經(jīng)濟發(fā)展迫切需要通過消費升級帶動新的經(jīng)濟增長，而醫(yī)療消費就是其中重要的一環(huán)。相關(guān)研究報告顯示，大健康產(chǎn)業(yè)已成為全球最大的新興產(chǎn)業(yè)。然而與美國、日本甚至很多發(fā)展中國家相比，中國的大健康產(chǎn)業(yè)還處于起步階段。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，美國的健康產(chǎn)業(yè)占GDP比重超過15％，加拿大、日本等國健康產(chǎn)業(yè)占GDP比重超過10％。而我國的健康產(chǎn)業(yè)僅占GDP的4％－5％。就市場而言，我國潛力巨大。有機構(gòu)分析認(rèn)為，一旦“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，十萬億級產(chǎn)業(yè)投資盛宴將隨之開啟，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)也將引領(lǐng)新一輪經(jīng)濟發(fā)展浪潮。

此外，“健康中國”戰(zhàn)略規(guī)劃涵蓋的范圍非常廣，直接相關(guān)的細(xì)分概念就包括醫(yī)療保健、傳統(tǒng)醫(yī)藥、醫(yī)療器械、健康保險、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等，所以相關(guān)領(lǐng)域上市公司都可能領(lǐng)到政策紅包。分析人士如此表示。

在此背景下，上周A股市場中的“健康中國”概念主題全面爆發(fā)，除上海三毛復(fù)牌后連續(xù)5個交易日漲停外，板塊內(nèi)樂金健康、宜華健康、九安醫(yī)療、戴維醫(yī)療、尚榮醫(yī)療、華邦健康、仟源醫(yī)藥等概念股上周累計漲幅均超過25％。

關(guān)注三大主題投資機會

對于廣大投資者而言，在“健康中國”的大框架之下，有三大主題投資機會值得關(guān)注，分別是醫(yī)藥、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療。

醫(yī)藥方面，醫(yī)藥制藥業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增速從2011年的27.2％放緩至今年1-8月的9.6％，增速首次低于10％，但受老齡化不斷加重、衛(wèi)生費用持續(xù)快速增長以及占GDP比重逐步提高、行業(yè)并購重組加快等有利因素影響，行業(yè)的增長仍將確定。海通證券分析師余文心認(rèn)為，醫(yī)藥制造業(yè)收入增速已經(jīng)在底部區(qū)域，不太可能再度大幅降低，在2016年中期前后有希望逐步回到兩位數(shù)增長。

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)方面，隨著我國人口老齡化程度加深，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)迎來了巨大的發(fā)展空間。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底，我國60周歲及以上老年人口已超過全國總?cè)丝诘?5％，人數(shù)約2.12億人。分析人士表示，日趨龐大的老年人群體，將倒逼發(fā)展滯后的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)快速革新，釋放出萬億元級別的市場空間。

與此同時，若“健康中國”上升為國家戰(zhàn)略，也將全面推動我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。中泰證券建議兩條線索尋找養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資機會：一是布局中高端“精品、連鎖”化項目的養(yǎng)老地產(chǎn)類上市公司。在短期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨“十三五規(guī)劃”強“風(fēng)口”下，“十三五”期間有望快速增長且概念明確的中高端養(yǎng)老地產(chǎn)類公司有望迎來爆發(fā)。此外，互聯(lián)網(wǎng)養(yǎng)老O2O類的上市公司面對的居家養(yǎng)老服務(wù)“藍(lán)?！笔袌鑫磥韽椥詴?，也將迎來機會。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療方面，今年7月4日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》，提出到2018年在健康醫(yī)療領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用更加豐富、社會服務(wù)資源配置不斷優(yōu)化的發(fā)展目標(biāo)。在“互聯(lián)網(wǎng)＋”戰(zhàn)略的指引下，傳統(tǒng)醫(yī)療也有望借助“互聯(lián)網(wǎng)+”這雙改革的“翅膀”，實現(xiàn)大跨越的發(fā)展。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)極速發(fā)展背景下，醫(yī)藥電商平臺、網(wǎng)絡(luò)醫(yī)院以及相關(guān)技術(shù)類上市公司將迎來新的上漲契機。